金融是一门杠杆的艺术。需要利用杠杆为自己赚钱,但同时也要控制杠杆风险。在这里,我们来谈谈债务杠杆 相关问题。
债务杠杆又称杠杆作用,指公司使用负债融资,运用其资本结构,来提高公司的投资收益率公司的股东,通常以总负债与总资产的比率为衡量标准,而这个比率称为负债率。
一般来说,债权人更喜欢较低的负债率,因为负债率越低,在公司清算中对债权人的保护程度越大;但对所有者而言,他更喜欢高杠杆而不是发行新股,因为前者会增加盈余,这会减少一些控制权。
分散投资风险机制会影响经济波动,基于这点的债务杠杆,可以通过其机理分析经济主体投资的分散,有利于减少经济的波动,通过投资分散降低投资的风险。不同的金融资产有不同的对应金融风险,投资结合投资可以减少投资风险。
而债务杠杆的应用让投资用户成倍增加投资,实现更大规模的投资,拥有资本。在某些情况下,投资用户可以增加债务杠杆,多样化投资,减少财务风险。当债务杠杆过高时,金融系统的系统性风险上升,通过杠杆作用,任何负面冲击都可能给市场带来更大的波动。
由于负债融资需要承担的风险量比较大,需要从三个方面加强控制:
一.负债融资的战略评估:评估企业融资规模是否适宜;负债融资是否符合企业整体发展战略。企业应严格审核符合公司总体战略方向的融资方案是否。只有符合公司发展需要的融资方案才是可行的。从融资规模上看,一方面,不能贪得无厌。另一方面,要避免资金不足,造成经营困难或使企业失去投资机会。
二.融资方案经济评估风险:主要分析融资方案是否符合经济要求,是否以最低的融资成本获得所需资金,是否有更好融资方式和较低的融资成本。融资期限是否经济合理,分红和利息水平是否在可接受范围内。
三.融资方案风险评估:对融资方案所面临的风险进行分析,特别是对货币政策、财政政策、利率、汇率、宏观经济趋势等重要因素的预测和分析,综合评估融资方案面对风险,对使用债务杠杆可能存在的风险采取有效的预防措施。